Когда в прошлом году самая дорогая в мире литиевая компания объявила о планах строительства завода стоимостью 1,3 миллиарда долларов в Южной Каролине, местные чиновники приветствовали это как преобразующее событие для штата Пальметто.

Высокотехнологичный проект компании Albemarle был разработан для переработки различных источников лития, в том числе из переработанных аккумуляторов, и служит поставщиком важнейшего минерала для растущей индустрии электромобилей.

Менее чем через год эти планы были сорваны резким падением цен на металлы для аккумуляторных батарей, подорванным замедлением роста продаж электромобилей в США и Китае. Albemarle отложила расходы на проект на фоне сокращения расходов по всей компании, которое включает в себя увольнения и задержки с другими инвестициями.

Производители лития и никеля, которые используются в литийионных батареях для электромобилей, приостанавливают проекты и закрывают шахты, чтобы сэкономить наличные после болезненно быстрого падения цен на сырьевые товары. Цены на литий снизились на целых 90% с начала прошлого года, в то время как цены на никель снизились примерно вдвое.

Фондам трудно ориентироваться в текущих нестабильных тенденциях торговли медью, цена которой застряла в диапазоне.

Они открывали короткие позиции во фьючерсах на медь как в конце января, так и в начале февраля, поскольку цена на медь угрожала прорваться вниз.

Это происходит не в первый раз. Действительно, позиция фондов во фьючерсных контрактах на медь, торгующихся в Чикаго на CME в течение многих месяцев колебалась между медвежьей и бычьей, поскольку цена на медь оставалась в хорошо проторенном диапазоне.

Позиции инвесторов менялись одновременно с нерегулярными попытками меди выйти за пределы этого диапазона (как вверх, так и вниз), что свидетельствует о преобладании в работе фондов, отслеживающих импульс в ценовой динамике.

Долгосрочные игроки предпочитают выжидать выхода цен на медь из диапазона на рынке долгосрочных опционов.

Изменение позиции управляющих фондами в контрактах на медь CME.

JP Morgan в текущем году видит риск рецессии, которая замедлит темпы роста автопарка электромобилей. Однако после рецессии, в 2025 году мировой спрос на бензин сократится в результате «растущего давления со стороны электрификации и повышения эффективности», утверждают аналитики банка во главе с Наташей Каневой.

По оценкам экспертов, электромобили, вероятно, сократили мировой спрос на бензин на 500 000 баррелей в день в период с 2019 по 2023 год.

В прошлом году было продано 21,6 млн электрифицированных автомобилей, или 33% от общего объема продаж автомобилей. Электромобили составляют 7% от мирового автопарка.

«Продажи электромобилей с аккумуляторами по-прежнему растут, но темпы роста, похоже, замедляются, уступая долю рынка гибридам», — отмечают аналитики.

Полностью или частично электромобили приведут к совокупному снижению мирового спроса на бензин на 900 000 баррелей в день к 2030 году, считают в JPMorgan.

Об этом предупреждает глава французской горнодобывающей компании Eramet. Дешевое производство металла, необходимого для электромобилей, в стране Юго-Восточной Азии сделало традиционных поставщиков неконкурентоспособными, говорит Кристель Бори

Индонезийские поставщики дешевого никеля вытеснят конкурентов в ближайшие несколько лет, закрепив за страной статус доминирующего в мире производителя металла, жизненно необходимого для аккумуляторов электромобилей, предупредила глава французской горнодобывающей компании Eramet.

Через пять лет на долю страны Юго-Восточной Азии может прийтись более трех четвертей мирового производства чистого никеля высшего класса, заявила Кристель Бори в интервью Financial Times, что может иметь радикальные последствия для конкурентов в других странах.

«Это действительно сделает большую часть старых традиционных игроков структурно неконкурентоспособными в будущем», — сказала Бори. «Эта часть индустрии либо исчезнет, либо будет субсидироваться правительствами».

Последние два года Россию один за другим покидают иностранные топ-менеджеры и директора. К концу 2023 г. их число в составе советов директоров российских компаний сократилось до 11,7% (в 2022 г. их было 14%, в 2021 г. – 30%), показал недавний обзор корпоративного управления в России, проведенный совместно консалтинговой компанией КФР и Национальным объединением корпоративных секретарей (НОКС).

Основной исход иностранцев из российских компаний произошел в 2022 г., в 2023 г. тенденция продолжилась и вряд ли изменится в 2024 г. Например, из совета директоров «Норникеля» разом вышли три из 13 его членов, включая председателя (23% всего состава), из «Лукойла» – три из 11 (27%), из VK – пять из 10 (50%), из «АвтоВАЗа» – восемь из 15 (53%). За очень редким исключением иностранные директора покидали свои места из-за потенциального или реального включения компании в санкционные списки. Но за ними последовали и некоторые российские директора – из-за опасений, что против них тоже введут санкции, говорит сооснователь и член совета Клуба независимых директоров «Сколково» Татьяна Олифирова.

Всего 18 месяцев назад крупнейшая в мире горнодобывающая компания наслаждалась безумным спросом на никель. BHP Group с большой помпой заключила сделку с Tesla Inc на поставку важнейшего компонента для электромобилей. Компания собиралась соревноваться австралийским миллиардером Эндрю Форрестом за контроль над одной из самых перспективных шахт в мире.

Для BHP никель был лучом света. Руководство компании сделало этот металл ключевым фактором роста, сырьевым активом будущего, который поможет выйти из рынка ископаемого топлива и использовать себе на пользу новый спрос, обусловленный мировой гонкой за декарбонизацию.

Однако ситуация быстро изменилась для BHP и других добывающих компаний. Рынок никеля погрузился в хаос после волны новых поставок из Индонезии — которая стала результатом огромных китайских инвестиций и крупных технологических прорывов. Многие шахты по всему миру оказались на грани закрытия: одни просят помощи у государства, другие — разоряются. BHP, например, сейчас оценивает будущее своего флагманского рудника Nickel West в Австралии.

Норникель объявляет итоги производственной деятельности за 2023 год:

👉 В 4 квартале 2023г произвел 121 тыс. тонн меди

👉 В 4 квартале 2023 г выпустил 63 тыс. тонн никеля

👉 Норникель в 4 квартале 2023г произвел 547 тыс. унций палладия

👉 Норникель в 2024 г планирует произвести 184-194 тыс. тонн никеля, 334-354 тыс. тонн меди, 2,3 — 2,45 млн унций палладия

www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=0JEHnSQQSUeqMsqaRu3Ekg-B-B

Прогноз динамики спроса и предложения на никель. Оценки BNEF предполагают, что рынок будет профицитным на горизонте до 2030 года.

Мировая никелевая отрасль столкнулась с серией решений о сокращении добычи в начале 2024 г., поскольку производители испытывают трудности на фоне низких цен.

В 2023 г. никель на Лондонской бирже металлов подешевел на 47%. Это худший годовой результат с 2008 года.

Индонезия в прошлом году наводнила рынок предложением низкосортного никеля. На эту страну приходится около 47% мировых поставок. Избыточное предложение привело к снижению цен.

BloombergNEF прогнозирует, что дешевый никель из Индонезии будет продолжать оказывать негативное влияние на цены в 2024 г., несмотря на сокращение добывающих мощностей

Резкое падение цен на никель за последний год, вызванное скачком поставок в Индонезии, ударило по австралийским производителям никеля, что привело к закрытию рудников, сокращению производства и списаниям в последние месяцы.

По итогам 2023 г. на Лондонской бирже металлов:

• Никель подешевел на 44,7%
• Цинк подешевел на 10,6%
• Свинец подешевел на 9,8%
• Алюминий подорожал на 0,3%
• Медь подорожала на 2,2%
• Олово подорожало на 2,4%

С начала 2024 г. на 23 января:

• Никель подешевел на 2%
• Цинк подешевел на 5,9%
• Свинец подорожал на 4,1%
• Алюминий подешевел на 8,6%
• Медь подешевела на 2%
• Олово подорожало на 2,6%

Австралия является пятым по величине производителем добываемого и рафинированного никеля в мире, при этом объем производства возглавляет группа BHP.

Какие шаги предпринимают производители никеля, чтобы справиться с экономическим спадом.

Базовые металлы подорожали в этом месяце на ожиданиях, что Федеральная резервная система начнет смягчать денежно-кредитную политику и устранит главную проблему рынка сырьевых активов. Stocks in Asia gained Wednesday after the S&P 500 neared a record high.

Своп-контракты, привязанные к заседаниям ФРС, подразумевают вероятность около 85%, что центральный банк США снизит ключевую процентную ставку на мартовском заседании. Трейдеры оценивают снижение почти на 160 базисных пунктов до 2024 года — более чем в два раза больше, чем сообщали чиновники ФРС в начале этого месяца.

Между тем участники рынка, рассчитывавшие на рост поставок меди в следующем году, были вынуждены скорректировать прогнозы, когда правительство Панамы объявило о закрытии крупного рудника и а Anglo American Plc сообщил о намерении сократить производство в следующем году.

Трехмесячные фьючерсы на медь на LME выросли на 1,3% в среду до $ 8686 за тонну, таким образом за год медь подорожала на 3.